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Der Athena Enhanced US Equity Fonds richtet sich an Anleger, die am breiten US-Aktienmarkt partizipieren wollen – und gleichzeitig eine strukturelle Zusatzertragsquelle nutzen möchten. Kern ist die kosteneffiziente passive Abbildung des S&P 500 Net Total Return Index. Ergänzt wird dieses Basisinvestment um das Athena Overlay, das Marktschwankungen systematisch in Alpha umwandelt. Der Nutzen: Die Aktienmarktrendite bleibt der Haupttreiber – das Overlay zielt darauf, über den Zyklus darüber hinaus marktunabhängige Zusatzerträge beizusteuern.
Das Athena Overlay ist eine regelbasierte Optionsstrategie auf den S&P 500. Wöchentlich werden neue optionsbasierte Korridore eröffnet, die bei Marktkorrekturen und in schwankungsreichen Phasen Gewinne generieren. In trendstarken Phasen entstehen typischerweise Prämienkosten der Korridore, die jedoch über ein definiertes Risikobudget begrenzt sind. Zwei integrierte Sicherungsmechanismen sollen die Robustheit des Overlays erhöhen: eine Tail-Absicherung über zusätzliche Put-Optionen zur Begrenzung von Extremrisiken sowie eine statische Futures-Komponente, die in bestimmten Marktphasen als Prämienpuffer wirken kann.
„Das Ziel ist volle Aktienpartizipation – ergänzt um eine zweite Ertragsquelle, die aus Schwankung entsteht und nicht von Market-Timing oder Titelselektion lebt.“
Über einen vollständigen Marktzyklus zielt der Athena Enhanced US Equity Fonds auf eine Outperformance von rund 300 Basispunkten p.a. gegenüber dem S&P 500 Net Return Index ab. Gleichzeitig soll die Zusatzertragsquelle möglichst unabhängig vom reinen Markttrend entstehen. Der zentrale Mehrwert: Anleger müssen keine Einzeltitel- oder Timing-Entscheidungen treffen, sondern kombinieren ein transparentes, passives Aktienbasisinvestment mit einem disziplinierten Overlay, das insbesondere in volatileren Marktphasen zusätzliche Renditequellen erschließt.
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