Ein Mischfonds, der in wenigen Monaten um 35 Millionen Euro gewachsen ist. Ein Iran-Konflikt, der die Märkte fast täglich neu durchschüttelt. Und ein Fondsmanager, der trotzdem konsequent auf Ruhe statt Hektik setzt. Im aktuellen Podcast-Update erklärt Andre Koppers von Oberbanscheidt & Cie, warum der Burggraben um sein Portfolio gerade tiefer wird – und wo für ihn die Grenze zwischen schnell handeln und hektisch werden verläuft.

Darum geht es im Gespräch:

• Fondsvolumen wächst auf über 285 Mio. Euro – institutionelle Investoren kommen dazu
• Warum die Positionierung bewusst defensiver wird: mehr Anleihen, bessere Bonität
• Neue Themenschwerpunkte Schiff- und Kreuzfahrt, Rückbau bei Energie wegen Iran-Konflikt
• Kein Engagement in KI-Hype-Werten – die Gründe dafür
• Wie ein Dreier-Gremium und ein strukturierter Investmentprozess vor Hektik schützen
• Ausblick aufs zweite Halbjahr und ein Blick auf den stark gelaufenen Dividendenfonds

Fonds:
Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Prinzipientreue als Erfolgsrezept

Nach drei außergewöhnlich erfolgreichen Jahren – Citywire bestätigte zuletzt eine jährliche Wertentwicklung von 16,7 Prozent über drei Jahre – ist der Oberbanscheidt Global Flexibel auch 2026 stark gestartet. Fondsmanager André Koppers führt diesen Erfolg nicht auf Marktglück zurück, sondern auf eine konsequente Linie: Den eigenen Managementstil nicht dem Zeitgeist anzupassen, sondern das umzusetzen, was man ankündigt.

Neue Handelspartnerschaften als strukturelles Thema

Geopolitik ist für das Fondsmanagement kein Risikofaktor, der gemieden wird – sondern ein Gestaltungsraum. Da Europa neue Handelspartnerschaften mit Indien, Lateinamerika und den Mercosur-Staaten aufbaut, investiert der Fonds gezielt entlang der entstehenden Warenströme: in Fracht- und Tankschiffe, in lateinamerikanische Aktien sowie in brasilianische Anleihen auf Eurobasis. Containerschiffe hingegen werden gemieden – hier sieht das Fondsmanagement strukturelle Überkapazitäten.

Ergänzt wird das Portfolio durch europäische Softwareanbieter, die von der wachsenden Emanzipation Europas im Technologiebereich profitieren könnten.

Dividendenfonds: Ausschüttung wächst auf drei Euro je Anteil

Auch der Oberbanscheidt Dividendenfonds läuft 2026 stark – mit einem Plus von über 8 % seit Jahresbeginn und zahlreichen Auszeichnungen. Die Ausschüttung steigt konsequent: nach einem Euro je Anteil in 2022 und zwei Euro im Vorjahr überweist das Fondsmanagement im Mai 2026 drei Euro je Anteil an die Anleger. Die Anlagestrategie folgt demselben Core-&-Satellite-Ansatz wie der Mischfonds – mit stärkerem Fokus auf Weltdividenden und Ausschüttungsqualität.
Zuletzt gab es dafür den Lipper Fund Award 2026 Deutschland als „Best Fund über 3 Jahre – Equity Global Income“.

Fazit: Ruhe als Wettbewerbsvorteil

Der Oberbanscheidt Global Flexibel steht exemplarisch für einen Ansatz, der Überzeugung über Konformität stellt. Ein Portfolio weit abseits der Benchmark, eine geringe Überschneidung mit anderen Mischfonds am Markt und ein aktives Management, das Marktphasen der Unsicherheit als Chancenfenster begreift – all das macht den Fonds zu einem echten Diversifikationsbaustein im Gesamtportfolio. Wer wissen möchte, wie das in der Praxis aussieht, findet Antworten in der aktuellen Podcast-Folge von Boutiquen on Air:

Fonds:
Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Logistikinfrastruktur rückt in den Fokus

Im aktuellen Marktumfeld rückt ein Segment stärker in den Fokus, das lange Zeit im Schatten zyklischer Industriewerte stand: die globale Logistikinfrastruktur. Insbesondere der spezialisierte Schiffstransport entwickelt sich zunehmend zu einem strategischen Investmentcase, der sowohl stabile Cashflows als auch strukturelle Eintrittsbarrieren vereint.

Analyse entlang globaler Warenströme

Ausgangspunkt der Analyse ist die Betrachtung globaler Warenströme und realer Vermögenswerte. Im Zentrum stehen Geschäftsmodelle, die unabhängig von einzelnen Herstellern agieren und gleichzeitig eine zentrale Rolle im Welthandel einnehmen. Der Transport von Fahrzeugen, Maschinen und Spezialfracht über spezialisierte RoRo-Kapazitäten gilt dabei als essenzieller Bestandteil der industriellen Wertschöpfungsketten.

Marktverzerrungen eröffnen Chancen

Auffällig ist, dass dieser Bereich trotz operativer Stärke zuletzt hinter anderen Sektoren zurückgeblieben ist. Während viele zyklische Industriewerte bereits deutliche Kursgewinne verzeichneten, wurde die Bewertung in Teilen der Logistikbranche durch makroökonomische Sorgen belastet. Diskussionen über schwächere Absatzzahlen in der Automobilindustrie sowie geopolitische Spannungen führten im Jahr 2025 zu einer Zurückhaltung am Markt.

Aus Sicht des Fondsmanagements sind jedoch viele dieser Risiken bereits eingepreist.
Gleichzeitig wird auf eine Reihe stabilisierender Faktoren verwiesen: langfristige Kundenbeziehungen, eine hohe Visibilität der Erträge sowie eine begrenzte Verfügbarkeit spezialisierter Transportkapazitäten.

Wallenius Wilhelmsen: Stabile Cashflows durch strukturelle Vorteile

Die Unternehmensgruppe rund um die norwegische Wallenius Wilhelmsen ASA gehört zu den globalen Marktführern in der integrierten Fahrzeuglogistik. Wallenius Wilhelmsen betreibt ein spezialisiertes Logistikgeschäft im Bereich des RoRo-Schifftransports. Transportiert werden vor allem Fahrzeuge, Maschinen und Schwerlastgüter auf eigens dafür ausgelegten Schiffen. Das Unternehmen kombiniert Seetransport mit ergänzenden Logistikdienstleistungen wie Hafenabwicklung, Lagerung und Distribution und agiert damit als integrierter Partner entlang der Lieferkette. Charakteristisch sind langfristige Kundenverträge, eine kapitalintensive Flotte sowie hohe Markteintrittsbarrieren, die für stabile Cashflows und eine starke Marktposition sorgen.

Attraktive Bewertung mit Zusatzpotenzial

Hinzu kommt der ausgeprägte Value-Charakter des Investments. Kennzahlen wie ein einstelliges Kurs-Gewinn-Verhältnis sowie zweistellige Dividendenrenditen unterstreichen die attraktive Bewertung im historischen und sektoralen Vergleich. Gleichzeitig bieten zusätzliche Faktoren wie Währungsaspekte – etwa eine potenzielle Aufwertung der norwegischen Krone – weiteres Renditepotenzial.

Auch spezifische Kundenstrukturen werden vom Markt derzeit unterschätzt. So sorgen langfristige Beziehungen zu großen Industrieunternehmen sowie institutionellen Auftraggebern für zusätzliche Stabilität.

Sachwertinvestment mit geringer Disruptionsanfälligkeit

Fazit: Infrastruktur als unterschätzter Baustein

Vor diesem Hintergrund erscheint der Spezialtransport auf See als ein unterschätzter Baustein innerhalb globaler Infrastrukturinvestments – mit Potenzial für nachhaltige Erträge in einem zunehmend volatilen Marktumfeld.

Fonds:
Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Im aktuellen Webinar zum Oberbanscheidt Global Flexibel UI zeigt das Fondsberater-Team, wie sich die Positionierung des Fonds seit Jahresbeginn verändert hat – von der taktischen Asset Allokation über die Weiterentwicklung der zentralen Themen bis hin zu bemerkenswerten Verschiebungen in den jeweiligen Top-10-Positionen.

• Welche Trends dominieren heute?
• Welche Entscheidungen haben die Entwicklung im Jahresverlauf geprägt?
• Und welche Anpassungen ergeben sich daraus für die kommenden Monate?

Die Antworten darauf finden Sie in der kompakten Webinar-Aufzeichnung:

Fonds:
Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Nvidia investiert eine Milliarde US-Dollar in Nokia

Kaum ein anderes Technologieunternehmen steht für den Wandel der letzten zwei Jahrzehnte so deutlich wie Nokia. Nach dem Scheitern im Mobiltelefon-Geschäft, das einst das Aushängeschild des Konzerns war, hatten sich viele Investoren von der Aktie abgewendet. Das Unternehmen galt lange als Symbol einer verpassten Digitalisierung. Doch was viele übersehen haben: Nokia hat sich still und konsequent zu einem der wichtigsten Player im Bereich der Telekommunikationsinfrastruktur entwickelt.

Quelle: Morningstar

Bereits 2013 übernahm Nokia die Anteile von Siemens am damaligen Joint Venture „Nokia Siemens Networks“ vollständig. Dieser Schritt markierte den Beginn einer strategischen Neuausrichtung – weg vom Endkundengeschäft, hin zum Rückgrat der digitalen Welt. Heute ist Nokia neben Ericsson, Huawei und ZTE einer der führenden Netzwerkausrüster der Welt.

Mit dem geopolitischen Wandel der letzten Jahre gewinnt diese Rolle nochmals an Bedeutung. Westliche Staaten, allen voran die USA und EU-Mitglieder, wollen in ihrer kritischen Infrastruktur keine Technologie chinesischer Anbieter mehr einsetzen. Insbesondere Huawei steht dabei im Zentrum der sicherheitspolitischen Bedenken. Der Ersatzbedarf ist enorm, denn ganze Mobilfunknetze, Rechenzentren und Kommunikationsverbindungen müssen schrittweise auf westliche Technologie umgestellt werden.

Quelle: Dell’Oro Group

Genau hier setzt die jüngste Entwicklung an: Nvidia steigt mit rund einer Milliarde US-Dollar bei Nokia ein und erwirbt damit knapp drei Prozent der Anteile. Beide Unternehmen kündigten zugleich eine enge technologische Partnerschaft an. Ziel ist es, die nächste Generation von Kommunikationsnetzen – sogenannte AI-RAN- und Cloud-RAN-Lösungen – zu entwickeln. Diese Systeme sollen es ermöglichen, Mobilfunk- und Datennetze mit Hilfe von Künstlicher Intelligenz effizienter, sicherer und widerstandsfähiger zu betreiben.

„Telekommunikationsnetze sind die Lebensadern moderner Gesellschaften. Es ist Zeit, dass sie wieder auf westlicher Hardware basieren.“

Für Nokia bedeutet der Einstieg von Nvidia weit mehr als nur Kapitalzufluss. Der Konzern gewinnt Zugang zu modernster GPU- und Rechenzentrumstechnologie und damit zu den Bausteinen, die nötig sind, um KI in der Netzwerkinfrastruktur produktiv einzusetzen. Künftig sollen die Systeme von Nokia und Nvidia gemeinsam „trusted connectivity for the AI supercycle“ ermöglichen – also eine sichere, KI-gestützte Kommunikationsinfrastruktur, die den Anforderungen des kommenden Jahrzehnts gerecht wird.

Früher Einstieg: Oberbanscheidt Global Flexibel UI mit Weitblick

Auch das Fondsmanagement des Oberbanscheidt Global Flexibel UI hatte das Thema „kritische Infrastruktur“ vor kurzem identifiziert und bereits im September 2025 mit Investments in Nokia und Ericsson umgesetzt – noch bevor die Nvidia-Beteiligung öffentlich bekannt wurde. Das Management sah die geopolitische Fokussierung auf westliche Netzwerkausrüster als strukturellen Trend, der langfristig stabile Erträge und Wachstumschancen verspricht. Das sich anschließende Kursplus bei der Nokia-Aktie nach Bekanntwerden des Nvidia-Einstiegs unterstreicht das erneut gute Timing und die antizyklische Stärke des Fondsmanagements.

„Wir haben erkannt, dass kritische Infrastruktur das nächste große strategische Feld wird – und dass Unternehmen wie Nokia und Ericsson davon besonders profitieren werden.“

Branchenanalysten sehen in der Kooperation zwischen Nokia und Nvidia einen strategischen Meilenstein. Zum einen stärkt sie die technologische Souveränität westlicher Staaten, zum anderen positioniert sie Nokia als Schlüsselunternehmen im weltweiten Ausbau sicherer digitaler Netze. Für Investoren, die Nokia seit Jahren abgeschrieben hatten, ist dies eine bemerkenswerte Wendung – ein Unternehmen, das einst an der Konsumentenfront scheiterte, könnte nun im Kern der kritischen Infrastruktur zu einem zentralen Pfeiler westlicher Technologiepolitik werden.

Fonds:
Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Das Fondsmanagement des Oberbanscheidt Global Flexibel UI Fonds ist bekannt dafür, Themen abseits der Benchmarks frühzeitig aufzugreifen. Ob Verteidigung, Infrastruktur oder die Reprivatisierung von Fannie Mae – immer wieder setzt das Management auf unkonventionelle Anlageideen, die in klassischen Mischfonds selten zu finden sind. Jüngst kamen Goldminen-Aktien ins Portfolio. Über die Strategie und die aktuelle Ausrichtung spricht Fondsmanager Marco Jansen im Interview.

Herr Jansen, Ihr Fonds hat in der Vergangenheit Themen wie Rüstung, Infrastruktur oder Fannie Mae sehr konsequent bespielt. Nun sind Goldminen hinzugekommen. Was ist die Leitidee hinter diesem Ansatz?

„Wir wollen dort investieren, wo die Mehrheit noch nicht hinschaut. Unser Anspruch ist es, Trends und Sondersituationen frühzeitig zu erkennen und entschlossen umzusetzen. Ob Rheinmetall 2022, die 100-jährige NRW-Anleihe oder zuletzt Goldminen: Uns geht es darum, Überzeugungen konsequent im Portfolio abzubilden – auch wenn das bedeutet, gegen den Strom zu schwimmen.“

Der Fonds hat zuletzt stark an Volumen gewonnen und liegt nun bei rund 116 Mio. Euro. Was bedeutet dieser Mittelzufluss für Sie?

„Das Vertrauen vieler neuer Investoren ist für uns eine Bestätigung, dass unser aktiver, benchmarkfreier Ansatz verstanden wird. Gleichzeitig ist es eine Verpflichtung: Wir müssen beweisen, dass wir auch mit größerem Volumen unsere Flexibilität und Unabhängigkeit wahren. Entscheidungen treffen wir weiterhin ohne Konzernvorgaben und ohne Rücksicht auf Benchmarks.“

Die Aktienquote ist von über 50 % zum Jahresbeginn auf aktuell knapp unter 40 % gesunken, die Kasse liegt bei rund 7 %. Was steckt hinter dieser Positionierung?

„Wir sehen eine steigende Wahrscheinlichkeit für volatilere Märkte. Deshalb haben wir Risiken bewusst reduziert und Liquidität aufgebaut. Rücksetzer würden wir klar als Chance begreifen, um die Aktienquote wieder zu erhöhen. Es geht darum, vorbereitet zu sein, wenn andere unter Druck verkaufen müssen.“

Ein zentrales Merkmal Ihres Fonds ist die sehr aktive Steuerung der Asset Allocation. Worin unterscheidet sich Ihr Vorgehen von klassischen Mischfonds großer Häuser?

„Wir sind nicht benchmarkgetrieben und müssen keine internen Abstimmungsprozesse durchlaufen. Wenn wir von einer Idee überzeugt sind, setzen wir sie um – schnell und klar. Das verschafft uns gerade in Phasen hoher Unsicherheit einen Vorteil. Und wir investieren ausschließlich in Anlageformen, die wir selbst verstehen und beurteilen können. Komplexe Strukturen, Hedgefonds oder Kryptos sind bei uns ausgeschlossen.“

Warum gerade jetzt ein Engagement in Goldminen?

„Gold ist ein klassischer Krisenindikator und profitiert von geopolitischen Spannungen, aber auch von einer globalen Verschuldungssituation, die kaum noch beherrschbar wirkt. Minengesellschaften wie Barrick oder Newmont bieten darüber hinaus einen operativen Hebel auf den Goldpreis. Für uns ist das eine strategische Ergänzung, die Stabilität mit Chancen verbindet.“

Wie lautet Ihr Ausblick für die kommenden Monate?

„Wir erwarten, dass die Volatilität zunimmt. Viele Märkte sind hoch bewertet, geopolitische Risiken bleiben erheblich und die Zinsentwicklung sorgt für Unsicherheit. Für uns heißt das: Geduld haben, Liquidität bewahren und selektiv investieren. Klar ist aber auch: Wir werden Rückschläge aktiv nutzen, um Positionen auszubauen. Unser Ziel bleibt, das Kapital unserer Anleger stabil durch alle Marktphasen zu steuern.“

Starke Bewertung im institutionellen Research

Ergänzend zum starken Mittelzufluss und den soliden Ergebnissen hat auch die institutionelle Analysegesellschaft Absolute Research den Fonds jüngst ausgezeichnet bewertet. Im aktuellen Absolut|ranking (Stand Juli 2025) zählt der Fonds in der Peergroup „Multi-Asset Global Flexible“ durchweg zu den Top 10 % über verschiedene Betrachtungszeiträume.

Sowohl beim Risiko-Rendite-Profil als auch bei der relativen Performance gegenüber der Peergroup weist er eine starke Outperformance aus. Damit wird die Strategie auch von unabhängiger Seite in ihrer Qualität bestätigt.

Hier der Link zur kompletten Analyse: Link

Fonds:
Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Neues Investmentthema im Fokus

Nach erfolgreichen Engagements in Sektoren wie Rüstung, Infrastruktur oder Sonderthemen wie langlaufende Anleihen und der Reprivatisierung von Fannie Mae richtet das Fondsmanagement eines der bestperformenden flexiblen Mischfonds nun den Blick auf einen neuen, strukturell wachsenden Sektor: die industrielle Lachszucht.

„Die Nachfrage nach eiweißreicher, nachhaltiger Ernährung steigt weltweit, und Lachszucht ist in diesem Segment sowohl ökonomisch als auch ökologisch interessant.“
Andre Koppers, Geschäftsführer der Oberbanscheidt Vermögensverwaltungs GmbH

Neben fundamentalen Argumenten wie wachsender Weltbevölkerung und steigendem Pro-Kopf-Konsum in Schwellenländern spielen auch Angebotsengpässe und Konsolidierungstendenzen im Markt eine Rolle.

Warum Lachszucht?

Lachs gilt nicht nur als gesundes Nahrungsmittel mit wachsender Nachfrage in Supermärkten und Restaurants weltweit, sondern auch als Produkt mit vergleichsweise niedriger CO₂-Bilanz pro Kilogramm Eiweiß. Die globale Produktion ist begrenzt, da die Ausweitung von Zuchtkapazitäten auf regulatorische und ökologische Grenzen trifft – eine klassische Angebotsverknappung bei gleichzeitig wachsender Nachfrage.

Zudem bietet die Branche attraktive Margen durch vertikale Integration und hohe Eintrittsbarrieren für neue Wettbewerber. Gerade in einem volatilen Marktumfeld bietet diese Sektorposition strukturelle Stabilität und Wachstumspotenzial – ein attraktives Merkmal für ein thematisch gesteuertes Portfolio.

Mowi: Weltmarktführer mit Markenstrategie

Mit Mowi setzt das Fondsmanagement auf den weltgrößten Produzenten von atlantischem Lachs. Das Unternehmen ist entlang der gesamten Wertschöpfungskette integriert – von der Genetik über die Futtermittelproduktion, Aufzucht und Verarbeitung bis hin zum globalen Vertrieb. Produziert wird in Norwegen, Schottland, Irland, Kanada, Chile und auf den Färöer-Inseln.

Mowi vertreibt seine Produkte sowohl unter Eigenmarken für den Lebensmitteleinzelhandel als auch unter der eigenen Premium-Marke „MOWI“. Das Unternehmen erwirtschaftet einen Jahresumsatz von über 4 Mrd. Euro und produziert rund 450.000 Tonnen Lachs pro Jahr. Nachhaltigkeit und Kosteneffizienz durch Skaleneffekte sind zentrale Säulen des Geschäftsmodells.

Austevoll: Diversifizierter Zugang über Wildfang und Aquakultur

Die zweite Position im Fonds ist Austevoll Seafood, ein breit aufgestellter norwegischer Meeresfrüchtekonzern mit starkem Fokus auf nachhaltige Fischerei und Aquakultur. Neben der Beteiligung an der Lerøy Seafood Group – einem der größten Lachsproduzenten Europas – ist Austevoll ein weltweit führender Anbieter von Fischmehl und Fischöl, wichtigen Komponenten in der Tier- und Fischfutterproduktion.

Mit Aktivitäten in Norwegen, Chile, Peru und Schottland ist Austevoll geografisch breit diversifiziert und in verschiedenen Segmenten MSC-zertifiziert. Der Konzern erzielt einen Jahresumsatz von rund 3 Mrd. Euro.

Themenbasierte Investmentlogik bleibt bestehen

Auch das neue Engagement im Bereich Lachszucht folgt der bewährten Logik des Fondsmanagements: gezielte Investments in strukturelle Trends mit klar identifizierbarem Renditepotenzial und solider Fundamentalanalyse.

„Themen kommen und gehen – unsere Disziplin bleibt. Gerade in ineffizienten Nischenmärkten ergeben sich immer wieder Gelegenheiten für aktive Investoren“
Marco Jansen, Oberbanscheidt & Cie.

100-Millionen-Marke geknackt

Ein Beleg für die Nachhaltigkeit dieses Investmentansatzes: Der Fonds hat kürzlich die Schwelle von 100 Millionen Euro Fondsvolumen überschritten – nicht überraschend angesichts der seit Jahren exzellenten Wertentwicklung und der daraus resultierenden Top-Positionen in den Rankings aller relevanten Ratingagenturen. Damit zählt das Produkt zu den stabilsten und zugleich dynamischsten
Angeboten im Segment aktiv gemanagter Mischfonds.

Fonds:
Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Mischfonds mit Machermentalität: Die Erfolgsstrategie von Oberbanscheidt & Cie.

In einem klaren Bekenntnis zu aktiver Fondssteuerung und thematischer Weitsicht erläutert Christian Köpp, Prokurist und Fondsmanager bei Oberbanscheidt & Cie., im Pro Boutiquen Talk das Erfolgsrezept des mehrfach ausgezeichneten Mischfonds „Oberbanscheidt Global Flexibel UI“. Dabei wird deutlich: Entscheidend ist nicht nur die Strategie – entscheidend ist das konsequente Umsetzen.

Anders denken, schneller handeln

„Machen ist wie sagen – nur krasser“, zitiert Köpp seinen Kollegen Marco Jansen – und bringt damit die DNA des Hauses auf den Punkt. Themen werden nicht endlos diskutiert, sondern pragmatisch umgesetzt. Der hauseigene Anlageausschuss trifft Entscheidungen schnell und unabhängig von Benchmarks. Der Fonds profitiert von einer hohen Flexibilität, sowohl in der Quotensteuerung zwischen Aktien und Renten als auch in der thematischen Allokation.

Value als Fundament, Themen als Treiber

Das Kernportfolio ist wertorientiert – Unternehmen mit solidem Geschäftsmodell, krisenresistenter Bilanz und langfristiger Perspektive bilden das Rückgrat. Auf dieser Basis setzt das Team um Christian Köpp, Andre Koppers und Marco Jansen gezielt Themeninvestments um: Rüstung und Sicherheit seit der „Zeitenwende“, Infrastruktur als Antwort auf politische Notwendigkeiten oder zuletzt Lachszucht als unterschätzte Dividendenquelle im Rahmen gesunder Ernährungstrends.

Nein sagen als Teil der Strategie

Köpp betont auch, wovon sich das Haus bewusst fernhält: Private Equity, Venture Capital und Spekulation auf Lebensmittelpreise. Der Fonds will verständlich bleiben – sowohl im Anlagekonzept als auch in der Umsetzung. ESG-Kriterien werden zwar nicht dogmatisch verfolgt, spielen jedoch in der Titelauswahl eine ethisch geleitete Rolle.

Erfolgsbilanz mit klarer Linie

Die Strategie zahlt sich aus: Im laufenden Jahr erzielte der Fonds eine Rendite von 18,2 % – bei deutlich geringerer Volatilität als der breite Markt. Besonders erfolgreich: die frühe Positionierung in Rheinmetall sowie das rechtzeitige Nutzen der Zinswende zur Performance-Stabilisierung auf der Rentenseite.

Kleve statt Frankfurt: Standort als Vorteil

Abseits des Trubels der Finanzmetropole Frankfurt agiert das Team aus dem niederrheinischen Kleve. Die Entfernung zum Zentrum versteht Köpp nicht als Nachteil – im Gegenteil: „Wir haben einen klareren, ungefilterten Blick auf das Marktgeschehen. Vielleicht hören wir auf dem Land wirklich das Gras wachsen“.

Fonds:
Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Aktienpanel im Airport Club: Experten sehen Neubewertung europäischer Märkte – „Das Beste kommt noch“

Beim jüngsten Pro Boutiquen Talk im Airport Club Frankfurt diskutierten Christian Köpp (Oberbanscheidt & Cie.), Dr. Carl Otto Schill (Value Partnership) und Thomas Seppi (FPM AG) die Zukunft europäischer Aktienmärkte. Trotz multipler globaler Krisen zeigten sich die Panelisten äußerst optimistisch – insbesondere für deutsche und europäische Aktien.

Europa auf der Überholspur – Kapital kehrt zurück

Christian Köpp machte deutlich, dass der Kapitalabfluss in die USA gestoppt sei und nun vielfach eine gezielte Rückverlagerung nach Europa erfolge. „Nach den Jahren der Magnificent Seven erleben wir eine Renaissance der alten Welt – Europas Attraktivität steigt, ebenso wie die Zuverlässigkeit“, so Köpp.

Value-Investing zurück im Fokus

Thomas Seppi verwies auf die wachsende Nachfrage nach substanzbasierten Aktien. Der Kapitalzufluss in die von ihm betreuten FPM-Fonds sei so hoch wie seit 15 Jahren nicht. Besonders auffällig: Die Zuflüsse kämen zunehmend aus dem Ausland, etwa aus Finnland, Frankreich und Spanien. Seppi ist überzeugt: „Die Investoren sind noch gar nicht alle im Markt – das Beste kommt noch“.

Small und Mid Caps als Profiteure der Investitionswende

Dr. Carl Otto Schill hob die Chancen im Mid Cap-Segment hervor. Sein Fokus liegt auf Unternehmen in den „Nischen der Megatrends“ – etwa Digitalisierung, Nachhaltigkeit oder Demografie. Viele dieser Unternehmen seien noch nicht entdeckt, verfügten aber über starke Wachstumsmodelle und beträchtliche Bewertungsabschläge.

Thematische Flexibilität und aktives Management

Köpp unterstrich die Bedeutung schneller Umsetzung und flexibler Themeninvestments. Der Fonds seines Teams profitiere von einem agilen Anlageausschuss, der auf neue Themen wie Infrastruktur oder US-Immobilienfinanzierer schnell reagieren könne. Die Unabhängigkeit von Benchmarks sei dabei ein wesentlicher Erfolgsfaktor.

Marktausblick: Positive Überraschungen erwartet

Alle drei Manager erwarten eine Fortsetzung der positiven Entwicklung – trotz geopolitischer Unsicherheiten und konjunktureller Schwankungen. Seppi zeigte sich überzeugt, dass die deutsche Börse aufgrund struktureller Vorteile vor einem nachhaltigen Aufschwung stehe. „Die Bewertung ist niedrig, die Kapitalströme kehren zurück, und die Reformbereitschaft steigt – das ist eine seltene Kombination“, so Seppi abschließend.

Fonds:            FPM Funds Stockpicker Germany All Cap – ISIN LU0124167924 / LU0850380873
Fonds:            FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid-Cap – ISIN LU0207947044 / LU1011670111
Gesellschaft: FPM Frankfurt Performance Management AG

Fonds:           Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
                        Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH

Fonds:             Selection Value Partnership – ISIN DE000A14UV29 (I) / DE000A14UV37 (P)
Gesellschaft:  Value Partnership Management GmbH

Fonds:
Oberbanscheidt Global Flexibel UI – DE000A1T75S2 (I) / DE000A1T75R4 (R)
Oberbanscheidt Dividendenfonds – DE000A12BTG5
Gesellschaft: Oberbanscheidt & Cie. Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH