Doch während viele Altcoins dramatisch an Wert verloren, zeigte sich Bitcoin relativ widerstandsfähig. Laut Daten von Reuters fiel der Kurs der größten Kryptowährung im Tief um rund 14 Prozent, bevor er sich rasch wieder stabilisierte. Andere digitale Assets traf es weitaus härter:

Diese extreme Streuung der Kursverluste verdeutlicht, wie unterschiedlich die Marktstrukturen der einzelnen Kryptowährungen sind. Während viele Altcoins zentral entwickelt oder stark von einzelnen Organisationen abhängig sind, basiert Bitcoin auf einem offenen, dezentralen Netzwerk, das von keinem Emittenten kontrolliert wird. Es gibt keinen Herausgeber, keine Geschäftsleitung und keine zentrale Verwahrstelle. Das Bitcoin-Protokoll erzwingt Transparenz und Gleichberechtigung – jede Transaktion wird durch das Netzwerk validiert, nicht durch Vertrauen in eine Instanz.

„Die Marktreaktion hat erneut gezeigt, dass Bitcoin im Vergleich zu anderen Coins die robusteste Architektur besitzt. Gerade in Stressphasen erweist sich die Dezentralität als Stabilitätsanker.“
Thomas Ullmann, Dietrich & Richter Private Asset Management

Hebel als Brandbeschleuniger

Besondere Brisanz entfaltete in diesem Crash der weit verbreitete Einsatz hoher Hebel. Auf Plattformen wie Binance, OKX oder Bybit handeln Anleger Kryptowährungen teilweise mit Leverage bis 1:50. Schon minimale Kursbewegungen genügen, um Positionen zwangsweise zu liquidieren – eine Mechanik, die am Freitag binnen Minuten Milliardenverluste auslöste.

„Hebelprodukte sind in Märkten mit dieser Volatilität hochriskant. Ein Rückgang von nur zwei Prozent kann bei einem Hebel von 1:50 einen Totalverlust bedeuten.“
Thomas Ullmann

Es geht auch anders – Volatilität als Renditequelle, nicht als Risiko

Während viele Investoren in der Panik des Flash Crash Verluste erlitten, gibt es Strategien, die genau von dieser Schwankungsintensität profitieren. Das Plan B Krypto Asset Strategies ETI (ISIN DE000A3GYYG6) nutzt die hohe Volatilität des Bitcoin gezielt, um stabile Erträge zu erwirtschaften. Statt auf Kursgewinne zu spekulieren, erzielt das Zertifikat Einnahmen über Derivategeschäfte wie Covered Call Writing und Put-Optionen.

Das Konzept:

• Basisinvestment ist ausschließlich Bitcoin.
• Ergänzend werden Optionen und Futures eingesetzt, um Erträge aus der Volatilität zu generieren.
• Ziel ist nicht maximale Performance, sondern stabile, schwankungsarme Renditen – unabhängig von der Richtung des Bitcoin-Kurses.

Die Plan B Strategie hält sich unbeeindruckt von den jüngsten Turbulenzen stabil und konnte seit Auflage vor gut 3 Jahren eine Performance von über 10% p.a. unter geringen Schwankungen erzielen. Auch in Jahren mit starkem Bitcoin-Rückgang gelang es dem Plan B-Team, positive Ergebnisse zu erzielen. Anleger, die an der Dynamik der größten Kryptowährung partizipieren möchten, ohne deren extreme Kursschwankungen vollständig tragen zu müssen, finden hier einen professionell gemanagten Zugang zur Assetklasse.

„Wir drehen das Prinzip um: Volatilität ist bei uns keine Bedrohung, sondern die Grundlage des Ertrags. Damit kann man die Faszination und die Chancen des Bitcoin-Marktes nutzen, ohne schlaflose Nächte wegen der Kursschwankungen zu haben.“
Thomas Ullmann

Nachstehend finden Sie ein Video-Interview von Christian Salow (altii) mit Thomas Ullmann über die Ursachen, Mechanismen und Lehren aus dem Flash Crash. Darin erläutert Ullmann, warum der Marktsturz zwar schmerzhaft, aber letztlich eine notwendige Bereinigung überhitzter Strukturen war.

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG

Viele Bitcoin-Investoren blicken zunehmend mit einem lachenden und einem weinenden Auge auf ihre Wallets: Einerseits konnten in den vergangenen Jahren beachtliche Kursgewinne erzielt werden. Andererseits bleibt die hohe Volatilität des digitalen Vermögenswerts eine Herausforderung – nicht nur für das Nervenkostüm, sondern auch für rechtliche und steuerliche Fragestellungen im Fall von Erbschaft oder Scheidung.

Gerade in diesen Fällen kann es entscheidend sein, nicht nur über Besitz, sondern über planbare Liquidität zu verfügen.

Planbare Alternativen: Struktur statt Spekulation

Eine strategische Möglichkeit zur Absicherung der erzielten Gewinne besteht im Wechsel in strukturierte Anlageprodukte, die auf Bitcoin basieren, aber eine deutlich geringere Schwankungsbreite aufweisen. Ein Beispiel hierfür ist das Plan B Krypto Asset Strategies ETI, das seit 2021 erfolgreich eine Kombination aus Bitcoin-Exposure und Derivatestrategien nutzt. Ziel ist es, die Volatilität abzufedern und stabile, marktunabhängige Erträge zu erzielen.

„Viele Anleger unterschätzen die Risiken einer ungesicherten Bitcoin-Position bei familiären oder rechtlichen Umbrüchen. Unser Ansatz erlaubt es, Bitcoin-Exponierung beizubehalten – aber mit deutlich kontrollierterem Risiko und planbareren Ergebnissen.“
Dr. Leif Richter, Vorstand von Dietrich & Richter Private Asset Management

Rendite mit Risikoabsicherung

Tatsächlich hat sich das Zertifikat in stürmischen Marktphasen als stabilisierendes Element bewährt. Während der Bitcoin im Jahr 2022 rund 65 % an Wert verlor, erzielte die Strategie ein Plus von knapp 6 %. Auch im Jahr 2024 konnte eine Wertsteigerung von rund 35 % verzeichnet werden – bei gleichzeitig deutlich geringerer Volatilität als die zugrundeliegende Kryptowährung.

Erben, trennen, streiten?

Aus rechtlicher Perspektive zeigt sich zunehmend, wie problematisch ungesicherte Krypto-Assets sein können. Ein Anwalt für Familienrecht (Niklas Clamann, Spezialisierung auf die einvernehmliche Scheidung) weist darauf hin, dass insbesondere die extreme Volatilität von Bitcoin im Scheidungsfall zu erheblichen Problemen führen kann.

Ein zentrales Problem ergibt sich durch den sogenannten Stichtagsbezug bei der Bewertung des Vermögens: Der Wert des Bitcoin wird zu einem bestimmten Zeitpunkt (z. B. zum Beginn des Scheidungsverfahrens) festgestellt – zwischen diesem Datum und der tatsächlichen Vermögensaufteilung können jedoch Monate oder gar Jahre liegen. Aufgrund der starken Kursschwankungen ist es nicht ungewöhnlich, dass sich der Marktwert des Bitcoins in dieser Zeit drastisch verändert – mit erheblichen Folgen für die Fairness und Praktikabilität der Aufteilung.

Ähnliche Unsicherheiten bestehen auch im Erbfall: Wenn keine klare testamentarische Regelung für digitale Vermögenswerte besteht, sind Erben oft mit Nachweisproblemen und technischen Hürden konfrontiert – ganz abgesehen vom Risiko starker Kursverluste oder -gewinne während der Abwicklung.

„Viele unserer Mandanten suchen nach einer Lösung, mit der sie Gewinne realisieren und rechtlich klarstellen können, was ihnen gehört – ohne sich gleichzeitig aus dem Bitcoin-Markt verabschieden zu müssen. Das Zertifikat ermöglicht genau das: planbare Renditen, einfache Handelbarkeit und professionelles Management der Volatilität.“
Dr. Leif Richter

Bitcoin-Strategie im Depot statt privater Wallets

Die Strategie zielt bewusst nicht auf maximale Performance, sondern auf stabile Erträge. Dabei kommen unter anderem Covered-Call-Strategien, Puts und Cash-and-Carry-Trades zum Einsatz. Die Grundlage bleibt der Bitcoin, ergänzt um klassische Derivatelogik aus dem institutionellen Asset Management.

Ein Vorteil, der konservativen Investoren entgegenkommt, die nicht auf Blockchain-Zugriffsrechte, private Schlüssel oder Wallets angewiesen sein möchten.

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG

Institutionelle Nachfrage treibt den Markt

Während sich der Bitcoin im Juli 2025 über der Marke von 100.000 US-Dollar behauptet, gewinnt die Frage nach der richtigen Anlagestrategie angesichts geopolitischer Spannungen, institutioneller Nachfrage und technischer Innovationen an Schärfe. Der Kurs der größten Kryptowährung zeigt sich weiterhin volatil – mit täglichen Ausschlägen von mehreren Prozentpunkten – und reagiert empfindlich auf politische und wirtschaftliche Impulse.

Ein wesentlicher Kurstreiber bleibt das zunehmende Engagement institutioneller Investoren. So verzeichnete der iShares Bitcoin Trust von BlackRock zuletzt Tageszuflüsse von über 500 Millionen US-Dollar – der stärkste Wert seit Mai. Parallel dazu kündigte Trump Media die Auflage eines eigenen Kryptowährungs-ETFs an, der zu 75 % in Bitcoin und zu 25 % in Ethereum investieren soll. Beide Entwicklungen spiegeln ein fortschreitendes Maß an Akzeptanz und Integration digitaler Vermögenswerte im traditionellen Finanzsystem wider.

Geopolitik als Katalysator für Krypto-Allokationen

Gleichzeitig belasten politische Unsicherheiten die Märkte. US-Präsident Donald Trump kündigte jüngst neue Importzölle auf Produkte aus den BRICS-Staaten an – eine Maßnahme, die Investoren zu Umschichtungen in sogenannte „nicht konfiszierbare“ Assets wie Bitcoin bewegt hat. Zusätzlich steht die US-Notenbank wegen anhaltender Schwächetendenzen am US-Arbeitsmarkt unter Druck, die Leitzinsen noch im dritten Quartal zu senken. In Erwartung einer lockereren Geldpolitik positionieren sich Marktteilnehmer zunehmend offensiv im Kryptobereich.

Volatilität als strategische Chance

Während klassische Direktinvestments von der Kursdynamik des Bitcoins stark abhängen, suchen zunehmend auch konservativere Anleger nach Lösungen, die zwar partizipieren, aber Risiken abfedern. Eine Antwort darauf bietet ein strukturierter Investmentansatz, der auf die hohe Volatilität des Bitcoins nicht mit Ausweichen, sondern mit gezielter Steuerung reagiert.

Ein Beispiel dafür ist eine Strategie, bei der Bitcoin-Exposure mit systematischen Derivategeschäften wie Covered Calls oder Cash-and-Carry-Trades kombiniert wird. Der Kern dieser Methodik besteht darin, aus der ausgeprägten Schwankungsbreite kontinuierliche Erträge zu generieren. Diese Prämien sind eng gekoppelt an das implizite Volatilitätsniveau – und damit in angespannten Marktphasen besonders lukrativ. Für Anleger bedeutet dies: geringere Wertschwankungen im Gesamtportfolio bei gleichzeitig hoher Ertragsstabilität. In einem volatilen Seitwärtsmarkt oder gar in Korrekturphasen kann dies zu real positiven Renditen führen – unabhängig von der Richtung des Basiswerts.

Systematischer Ertrag statt Kurswette

„Die Volatilität ist nicht unser Feind, sondern unser Rohstoff. Während andere nervös werden, nutzen wir die Bewegungen systematisch aus – mit Disziplin, Regeln und Erfahrung.“ – Dr. Leif Richter

Ein weiterer Vorteil: Die Strategie ist weitgehend unabhängig vom Timing – ein Aspekt, der besonders für private Investoren mit begrenzten Handelsressourcen und ohne tägliches Marktmonitoring attraktiv ist.

Der strategische Blick auf Bitcoin

Eine steigende Zahl von Anlegern erkennt zunehmend, dass der Bitcoin nicht nur als spekulatives Asset, sondern auch als alternatives Risiko-/Renditeinstrument eine Funktion erfüllen kann – vorausgesetzt, die Strategie stimmt. Die laufenden geopolitischen, fiskalischen und geldpolitischen Entwicklungen sorgen dabei für ausreichend Bewegungsstoff. Und genau diese Bewegungen können – wenn richtig gemanagt – zur Quelle stabiler Erträge werden.

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG

In der öffentlichen Debatte um Bitcoin dominieren oftmals Schlagworte wie „Kriminalitätswährung“ oder „ungleich verteilt“. In seiner Analyse widerspricht Dr. Leif Richter mehreren, jetzt auch vom Flossbach von Storch Research Institute geäußerten Kritikpunkten entschieden – mit Fakten, Kontext und ökonomischer Einordnung. Seine zentrale These: Viele der genannten Kritikpunkte betreffen nicht Bitcoin als System, sondern offenbaren tieferliegende gesellschaftliche oder regulatorische Herausforderungen.

Gesellschaftliche Herausforderungen statt systemischer Mängel: Eine kritische Einordnung der Bitcoin-Debatte

Der Artikel „Bitcoin: Massenmarkt oder Elitezirkel?“ des Flossbach von Storch Research Institute widmet sich der Frage, ob Bitcoin ein Instrument für breite Bevölkerungsschichten oder für eine privilegierte Elite sei. Dabei werden unter anderem folgende Aspekte kritisch betrachtet: die Nutzung von Bitcoin für kriminelle Zwecke, eine angeblich unfaire Vermögensverteilung sowie der Umstand, dass Bitcoin in regulatorischer Hinsicht problematisch sei. Im Fazit wird unter anderem betont, dass wesentliche Akteure im Bitcoin-System sich teilweise außerhalb gesetzlicher Rahmenbedingungen bewegen würden und dass daher ein Vergleich zu Gold nicht angemessen sei.

Eine genauere Analyse zeigt jedoch, dass die genannten Kritikpunkte nicht zwangsläufig gegen Bitcoin sprechen, sondern vielmehr auf gesellschaftliche, infrastrukturelle und regulatorische Rahmenbedingungen zurückzuführen sind, die über den spezifischen Anwendungsfall Bitcoin hinausgehen.

Bitcoin und Kriminalität: Technologiemissbrauch statt Technologieversagen

In öffentlichen und politischen Debatten wird Bitcoin immer wieder mit kriminellen Aktivitäten in Verbindung gebracht. So diente Bitcoin in der Vergangenheit unter anderem als Zahlungsmittel auf der berüchtigten Plattform „Silk Road“ oder bei sogenannten „Ransomware“-Angriffen. Daraus wird häufig der Schluss gezogen, Bitcoin diene primär der Anonymisierung und Umgehung staatlicher Kontrolle.

Diese Argumentation ist jedoch verkürzt. Tatsächlich ist die Bitcoin-Blockchain öffentlich einsehbar und erlaubt – anders als Bargeld – eine vollständige Nachverfolgbarkeit von Transaktionen. Strafverfolgungsbehörden wie das FBI oder Europol konnten mit Hilfe von Blockchain-Analysefirmen wie Chainalysis mehrfach komplexe Geldwäsche- und Erpressungsnetzwerke aufdecken (Europol 2021).

Zudem zeigt eine Untersuchung von Chainalysis aus dem Jahr 2022, dass nur etwa 0,24 % aller Bitcoin-Transaktionen mit illegalen Aktivitäten in Verbindung stehen (Chainalysis Crypto Crime Report 2022). Im Gegensatz dazu schätzt die UNODC (United Nations Office on Drugs and Crime), dass weltweit rund 2–5 % des globalen BIP – also mehrere Billionen US-Dollar – jährlich durch illegale Aktivitäten mit Fiat-Währungen gewaschen werden (UNODC Global Report on Money Laundering 2020).

Bitcoin ist demnach kein bevorzugtes Mittel von Kriminellen, sondern ein neues Werkzeug, das wie jede Technologie sowohl konstruktiv als auch destruktiv genutzt werden kann. Die Fähigkeit zur transparenten Analyse stellt im Gegenteil sogar ein potenziell stärkeres Instrument für Rechtsstaatlichkeit und Kontrolle dar als viele althergebrachte Geldsysteme.

Vermögensverteilung: Bitcoin im Vergleich zu traditionellen Vermögensklassen

Ein zentraler Kritikpunkt im Artikel ist die ungleiche Verteilung von Bitcoin-Vermögen. Einige wenige „Wale“ – also Großhalter – sollen überproportionale Anteile besitzen und damit den Markt dominieren.

Dieses Phänomen ist nicht spezifisch für Bitcoin, sondern charakteristisch für nahezu jede Vermögensklasse. Laut Daten der Deutschen Bundesbank aus dem Jahr 2021 besitzen die reichsten 10 % der deutschen Haushalte rund 60 % des Gesamtvermögens (Bundesbank Monatsbericht 03/2021). Bei Immobilienbesitz ist die Ungleichverteilung besonders ausgeprägt: In Deutschland besitzen die obersten 20 % etwa 80 % des gesamten Immobilienvermögens (DIW Wochenbericht 2020/31). Im Aktienmarkt sieht es ähnlich aus: In den USA kontrollieren die reichsten 1 % mehr als 50 % des Aktienbesitzes (Federal Reserve Distributional Financial Accounts Q4/2022).

Auch bei Bitcoin ist die Lage differenzierter als oft dargestellt. Viele große Bitcoin-Adressen gehören zu Börsen oder institutionellen Custodians, die das Vermögen vieler Kleinanleger aggregieren (Glassnode Report 2021). Das bedeutet, dass die vermeintliche Konzentration nicht zwangsläufig mit Machtasymmetrie gleichzusetzen ist. Im Gegenteil: Dank der dezentralen Struktur hat jeder technisch versierte Nutzer die Möglichkeit, selbst ein Wallet zu betreiben, eigene Schlüssel zu verwalten und damit Kontrolle über sein Vermögen zu erlangen – ein Prinzip, das bei Aktien oder Immobilieneigentum in dieser Form kaum existiert.

Zudem gibt es über die Zeit hinweg eine zunehmende „Verteilung“ durch Marktteilnahmen neuer Akteure, Adoption durch Emerging Markets (z.B. in Nigeria, Venezuela oder Argentinien) und Micro-Investment-Plattformen, die Bitcoin ab wenigen Euro zugänglich machen (Chainalysis Geography of Cryptocurrency Report 2022).

Regulierung: Der Mythos vom rechtsfreien Raum

Der Artikel betont, dass viele Akteure im Bitcoin-Sektor außerhalb staatlicher Regulierung agieren würden. Diese Kritik greift zu kurz, da die regulatorische Landschaft sich in den letzten Jahren drastisch gewandelt hat.

Die EU hat mit MiCA (Markets in Crypto-Assets) erstmals einen umfassenden regulatorischen Rahmen für Kryptowährungen geschaffen, der ab 2024 verbindlich gilt (European Commission 2023). Die USA verfolgen mit verschiedenen SEC- und CFTC-Vorschriften eine klare institutionelle Einbindung von Krypto-Plattformen, insbesondere im Kontext der Zulassung von Bitcoin-ETFs (SEC Approval of Spot Bitcoin ETFs 2024). Auch Japan, Singapur und Kanada gelten als Vorreiter einer erfolgreichen Integration von Krypto-Infrastruktur in bestehende regulatorische Systeme (IMF Fintech Note 2023/001).

Ein rechtsfreier Raum existiert also längst nicht mehr. Vielmehr ist die Herausforderung eine globale Koordination, wie sie auch im Bereich von Steueroasen, Geldwäsche oder internationalem Aktienhandel besteht. Bitcoin ist dabei weder Ausnahme noch Ursache, sondern schlicht Teil einer übergeordneten Strukturveränderung im Finanzwesen.

Gold vs. Bitcoin: Überfälliger Vergleich zweier Wertspeicher

Der Artikel lehnt einen Vergleich von Bitcoin mit Gold ab. Dabei liegt ein solcher Vergleich in vielerlei Hinsicht nahe. Beide Assets sind begrenzt, extrahierbar (Mining vs. Goldabbau), nicht direkt staatlich kontrollierbar und dienen Investoren weltweit als „sicherer Hafen“ in inflationären Zeiten.

Bitcoin hat gegenüber Gold einige Vorteile: Die Teilbarkeit ist nahezu unbegrenzt, der Transfer über Landesgrenzen hinweg ist innerhalb von Minuten möglich, und das Asset ist immun gegen physische Beschlagnahmung, solange der private Schlüssel gesichert ist. Zudem war die Performance von Bitcoin in den letzten zehn Jahren Gold deutlich überlegen – trotz höherer Volatilität (ARK Invest Big Ideas 2023).

Selbst Zentralbanken wie jene von El Salvador oder Initiativen wie „Bitcoin Strategic Reserve“ in den USA zeigen, dass Bitcoin zunehmend als strategisches Asset anerkannt wird (Washington Post, Mai 2025).

Fazit: Die Debatte braucht Differenzierung

Die im Artikel des Flossbach von Storch Research Institute genannten Kritikpunkte sollten nicht ignoriert, aber differenziert betrachtet werden. Weder Kriminalität noch Vermögenskonzentration oder regulatorische Grauzonen sind spezifische Schwächen von Bitcoin, sondern spiegeln allgemeine gesellschaftliche und wirtschaftliche Realitäten wider.

Bitcoin bietet nicht nur eine neue Form von Geld, sondern auch die Chance auf ein inklusiveres, globaleres und transparenteres Finanzsystem – vorausgesetzt, die Rahmenbedingungen werden mitgestaltet und neue Entwicklungen nicht aus Angst vor Missbrauch pauschal abgelehnt.

Eine sachliche Diskussion erfordert die Abkehr von ideologisch gefärbten Narrativen hin zu einer empirisch fundierten Auseinandersetzung. Bitcoin ist weder Allheilmittel noch Bedrohung – sondern ein Ausdruck des digitalen Wandels, den es konstruktiv zu begleiten gilt.

Gerade deshalb ist es schade, dass sich die Autoren des Artikels „Bitcoin: Massenmarkt oder Elitezirkel?“ in diesem Fall für eine so einseitig kritische Darstellung entschieden haben. Vermögensverwaltern kommt eine besondere Verantwortung zu, innovative Entwicklungen objektiv zu bewerten und das gesamte Spektrum an Chancen und Risiken zu reflektieren. Bitcoin bietet – richtig eingeordnet – vielfältige Möglichkeiten, bestehende Portfolios strategisch zu ergänzen und zukunftsorientiert auszurichten. Eine differenzierte Diskussion wäre daher nicht nur wünschenswert, sondern im Interesse einer aufgeklärten und verantwortungsbewussten Anlegergemeinschaft unerlässlich.

Dr. Leif Richter, Dietrich & Richter Private Asset Management AG

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG

Beim Bitcoin geht es rauf und runter – und das mit Tempo. Die Kursentwicklung im laufenden Jahr gleicht einer Hochgeschwindigkeits-Achterbahn: Vom Rekordhoch bei 105.000 US-Dollar im Januar stürzte der Kurs bis März auf 79.000 US-Dollar ab – ein Rückgang von rund 25 %. Es folgte ein rascher Rebound auf über 104.000 US-Dollar im Mai, also ein Plus von etwa 31%.

Wer in der Abwärtsbewegung entnervt ausgestiegen ist, dürfte sich heute ärgern. Doch auch wer beide Bewegungen mitgemacht hat, ist von Höchstständen noch ein gutes Stück entfernt.

Viele Anleger fragen sich deshalb: Wie kann man vom Bitcoin profitieren, ohne die extremen Schwankungen durchstehen zu müssen? Kapitalmarktexperten haben darauf eine Antwort – mit Strategien, die nicht auf den Kursverlauf setzen, sondern auf dessen Volatilität. Und genau darin liegt der Schlüssel zu einer stabilen Krypto-Rendite.

Strategischer Ansatz: Volatilität nutzen statt fürchten

Das Plan B Krypto Asset Strategies Zertifikat verfolgt einen spezialisierten Anlageansatz, der gezielt auf die hohen Schwankungen des Bitcoin-Marktes setzt – allerdings nicht mit dem Ziel kurzfristiger Kursgewinne, sondern zur Stabilisierung und Glättung der Renditen. Die Volatilität wird hier zur systematischen Renditequelle umfunktioniert: durch den Einsatz von klassischen Options- und Futuresstrategien lassen sich laufende Erträge erzielen, die weitgehend unabhängig von der Kursrichtung sind.

„Die hohe Volatilität ist es, die unsere Strategie erst möglich macht. Wir nutzen sie, um mit Derivaten Zusatzerträge zu generieren – auch in stagnierenden oder fallenden Märkten.“
Dr. Leif Richter, Vorstand DRPAM AG

Anlagefokus: Bitcoin-only, kein Krypto-Mix

Die Strategie konzentriert sich ausschließlich auf Bitcoin. Das ETI investiert direkt in den physischen Coin, kombiniert mit systematischen Absicherungsinstrumenten. Diese klare Fokussierung sorgt für Transparenz und Nachvollziehbarkeit – kein Engagement in illiquide Altcoins, keine synthetische Abbildung über Swaps.

Kern der Strategie: Derivate mit Besonderheiten

• Covered Call Writing
• Long Put
• Long/Short Straddle & Strangle
• Butterfly-Spreads
• Cash & Carry

Diese Strategien sind aus der traditionellen Derivatewelt bekannt – das Besondere liegt in ihrer Adaption an die Besonderheiten des Bitcoin-Marktes, etwa durch Prämien in Form des Underlyings oder das Timing im 24/7-Handelsumfeld.

Technologie: Eigene Systeme statt Standardsoftware

Klassische Portfolioverwaltungsprogramme bieten bislang keine adäquaten Lösungen für Kryptoassets. Das Management hat deshalb eine eigene Infrastruktur geschaffen – mit automatisierten API-Schnittstellen, Echtzeit-Risikocontrolling und Strategieoptimierungstools.

Sicherheitsarchitektur: Risikomanagement mit Blockchain-Kompetenz

• Echtzeit-Monitoring
• Automatisierte Bestandskontrollen
• Plattformdiversifikation
• Blockchain-Analyse durch externe Spezialisten
• Einbindung von Wirtschaftsprüfern

Performance: Stetigkeit statt Spekulation

Der Performanceverlauf belegt die Wirksamkeit der Strategie. Im Jahr 2024 erzielte das Plan B Zertifikat ein Jahresergebnis von +34,9 %.
Im für den Bitcoin extrem schwierigen Jahr 2022, als der Kurs der führenden Kryptowährung um -64,8% nachgab, konnte die Plan B Strategie +5,5% zulegen.

„Plan B ist keine Wette auf Bitcoin, sondern ein Werkzeug, um aus Unsicherheit planbare Erträge zu machen.“
Dr. Leif Richter

Anlagezielgruppe: Diversifikation mit defensiver Krypto-Note

Das Produkt richtet sich an langfristige Anleger mit einem Horizont von mindestens drei bis fünf Jahren, die die Chancen der Kryptowelt nutzen möchten, ohne deren Volatilität vollständig tragen zu müssen.

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG

Glücklicherweise nicht ganz sprachlos sind Thomas Ullmann und Dr. Leif Richter von der Dietrich & Richter Private Asset Management AG ob der vielfachen Kritiken, Angriffe und vor allem fachlich falschen Vorwürfe in Richtung der führenden Kryptowährung Bitcoin.

Sie gaben Sven Hoppenhöft gerne Auskunft im Podcast-Gespräch und sehen die mit dem Bitcoin verbundene Volatilität als ideale Möglichkeit, gute Erträge zu erzielen…

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG

Der aktuelle US-Präsident Donald Trump hat überraschend die Schaffung einer staatlichen Krypto-Reserve angekündigt. Im Podcast von altii.de analysiert Krypto-Experte Thomas Ullmann, welche Auswirkungen diese Nachricht auf Bitcoin, Ethereum und andere digitale Assets hat.

Themen im Detail:

• Warum Trump plötzlich Krypto befürwortet
• Die Marktreaktionen auf die Ankündigung – Volatilität & Chancen
• Ist eine staatliche Bitcoin-Reserve sinnvoll?
• Geopolitische und wirtschaftliche Hintergründe
• Folgen für institutionelle Investoren

Fazit:

Diese Entwicklung könnte Krypto endgültig in den Mainstream der Finanzwelt katapultieren. Was das für Anleger und den Finanzmarkt bedeutet – Antworten von Thomas Ullmann in dieser Podcast-Folge.

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG

Dr. Leif Richter, Vorstand der Dietrich & Richter Private Asset Management AG, nimmt im Podcast Stellung u.a. zu den folgenden Fragen

• Welche Chancen bieten sich für eine Volatilitätsstrategie, die auf den Bitcoin als Underlying setzt?
• Wieviel höher fallen die Optionsprämien im Vergleich zu Vola-Strategien auf Aktien oder Anleihen aus?
• Welche Möglichkeiten zur Absicherungen bieten sich daher?
• Wie schneidet ein erprobtes Vola-Konzept ab, wenn der Bitcoin um mehr als 60% fällt?
• Wie sehen die Perspektiven für die weitere Vola im Bitcoin aus?

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG

Im Interview mit dem „Private Banker“ erläutern Dr. Leif Richter und Thomas Ullmann anschaulich u.a.

• welche Unterschiede Bitcoin im Vergleich zu anderen Kryptowährungen aufweist
• wie weit es mit dem Vertrauen in das herkömmliche Geldsystem bestellt ist
• warum sich Bitcoin auch zur Wertaufbewahrung eignet
• welche Korrelationen zu anderen Assetklassen zu beobachten sind
• wie man mit smarten Optionsstrategien von den hohen Kursschwankungen des Bitcoin profitieren kann
• und wie aus ihrer Sicht die Zukunft der führenden Kryptowährung aussieht.

Hier geht es zum kompletten Interview: Link (PDF)

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG

(Von René Baganz, Dietrich & Richter Private Asset Management AG)

Die US-Börsenaufsicht SEC hat im Oktober 2024 eine wichtige Entscheidung bezüglich Bitcoin-ETF-Optionen getroffen, innovative Gesellschaften nutzen die sich bietenden Möglichkeiten aber bereits seit 2021 für ihre Investoren.

Genehmigung von Bitcoin-ETF-Optionen

Die SEC hat eine beschleunigte Genehmigung für die Notierung und den Handel von Optionen auf Spot-Bitcoin-ETFs an der New York Stock Exchange (NYSE) erteilt. Dies betrifft 11 börsengehandelte Fonds, darunter bekannte Anbieter wie Fidelity, ARK, 21Shares, Invesco, Grayscale und iShares.

Was sind Bitcoin-Optionen?
Optionen sind Finanzinstrumente, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht geben, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option). Im Kontext von Bitcoin-ETFs ermöglichen diese Optionen Investoren, auf zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren oder sich gegen Volatilität abzusichern. Bei einem sogenannten Covered-Call-Writing kauft der Investor Bitcoin-ETF-Anteile und verkauft die dazugehörige Call Option. Dafür vereinnahmt der Investor eine Prämie, verpflichtet sich aber, bei einem stark steigenden Kurs die Gewinne des Bitcoins-ETFs an den Käufer der Call Option abzugeben.

Auswirkungen für Investoren

Diese Entscheidung eröffnet Anlegern neue Möglichkeiten:

• Erhöhtes Engagement: Investoren können ihr Engagement in Bitcoin kostengünstig erhöhen.
• Risikomanagement: Institutionelle Anleger und Händler erhalten zusätzliche Instrumente zur Steuerung ihres Bitcoin-Risikos.
• Spekulationsmöglichkeiten: Anleger können Richtungswetten auf den Bitcoin-Kurs abschließen.
• Hebelwirkung: Optionen ermöglichen gehebelte Long- und Short-Positionen auf Bitcoin-ETFs.

Einfluss auf den Bitcoin-Kurs

Die Einführung regulierter Bitcoin-ETF-Optionen bietet institutionellen Anlegern neue Möglichkeiten, in den Bitcoin einzusteigen. Investoren, die sensibler auf hohe Volatilität reagieren oder an höheren Ausschüttungen interessiert sind, nutzen Covered Calls schon seit Jahren in Kombinationen mit volatilen Aktien. Dieses System kann nun 1 zu 1 auf Bitcoin-ETF-Anteile übertragen werden. Diese Derivate können so zu einer erhöhten Nachfrage nach Bitcoin führen, um eben besagte Call Optionen zu besichern.

Ausblick

Die Entscheidung der SEC könnte weitreichende Folgen haben:

• Erhöhte Marktaktivität: Hedgefonds und andere institutionelle Anleger könnten verstärkt in den Bitcoin-Markt einsteigen.
• Marktreife: Die Einführung von Optionen könnte zu einem reiferen, robusten und gesunden Markt beitragen.

Insgesamt stellt die Genehmigung von Bitcoin-ETF-Optionen einen bedeutenden Schritt in der Entwicklung des Kryptomarktes dar und bietet Anlegern erweiterte Möglichkeiten für Investitionen und Risikomanagement im Bitcoin-Sektor.

Einen ganzen Schritt voraus

Während die Finanzwelt die neuen Bitcoin-ETF-Optionen begrüßt, bietet Dietrich & Richter Private Asset Management mit dem Produkt Plan B Krypto Assets Strategies ETI bereits seit 2021 die geschilderte Covered Call-Strategie in einem Zertifikat oder Alternativen Investment Fonds an. Mit Plan B können Investoren von den Kursbewegungen des Bitcoin profitieren und gleichzeitig Volatilität aus seinen starken Schwankungen herausziehen.

Hier gibt es eine Erläuterung der umgesetzten Strategie: Link

Zertifikat:           Plan B Krypto Assets Strategies ETI
Gesellschaft:      Dietrich & Richter Private Asset Management AG